一、全球市场剧震：特朗普关税政策引发金融海啸
美股史诗级暴跌
道指跌5.50%，纳指跌5.97%，标普500跌4.84%，创2020年3月以来最大单日跌幅39。
科技股重挫：苹果市值单日蒸发3100亿美元，特斯拉跌15%，英伟达跌超7%610。
欧亚市场跟跌：德国DAX跌4.95%，日经225跌2.75%，恒指跌1.52%38。
大宗商品剧烈波动
原油暴跌：WTI原油跌5.8%至66.56美元/桶，布伦特原油跌4.79%8。
黄金震荡：现货黄金跌0.76%至3114美元/盎司，市场避险情绪升温8。
美联储降息预期升温
10年期美债收益率跌破4%，市场押注年内降息4次，首次或提前至6月28。
二、A股韧性凸显：内需防御板块逆势走强
指数表现分化
沪指微跌0.24%报3342点，创业板指跌1.86%4。
成交额1.1万亿，北向资金净流出42亿，外资避险情绪升温4。
板块冰火两重天
消费电子（立讯精密跌停）、新能源（宁德时代-1.8%）49。
物流（中创物流涨停）、农业（湘佳股份涨停）4。
消费（永辉超市涨停）、电力（绿电政策预期）5。
内需防御板块爆发：
外需依赖型板块重挫：
政策对冲信号明确
央行降准0.5%，释放1.2万亿流动性，支持小微企业2。
数据要素政策：数据局推动“数据财政”，人民网涨停5。
三、资金动向：机构调仓防御属性资产
主力资金流向
净流入：商业百货（+12.9亿）、农牧饲渔（+7.88亿）4。
净流出：消费电子（-53.87亿）、电子元件（-35.31亿）4。
游资狙击暗线
黄金概念（赤峰黄金涨停）：地缘风险+抗通胀逻辑4。
华为昇腾链（拓维信息一字板）：国产算力替代预期5。
四、明日策略：防守反击，关注两大主线
机会方向
高股息防御：银行（招行+1.5%）、能源（中国神华）7。
内需政策受益：物流（统一大市场）、农业（粮食安全）4。
风险警示
科技股估值挤压：AI硬件（中科曙光-7%）短期回避4。
外需链业绩雷：出口型企业一季报承压（如消费电子）9。
关键观察点
全球贸易战升级风险（欧盟/加拿大反制措施）8。
国内政策力度（4月降准预期）2。
