一、核心事件驱动
1. 国内重磅催化剂
（1）华为第四代昇腾AI芯片流片成功（早盘核爆级利好）
事件细节：华为昇腾910C完成流片，采用5nm工艺，算力较前代提升200%
市场反应：
直接受益：拓维信息（华为昇腾核心伙伴）一字涨停
产业链爆发：寒武纪（20cm涨停）、景嘉微（+15%）领涨国产GPU
资金逻辑：国产算力自主可控进入加速期，机构紧急上调目标价
（2）数据要素市场化改革白皮书发布（午后政策突袭）
关键内容：明确数据资产入表实施细则，试点企业可增加30%净资产
资金动向：
人民网（国家数据平台）10分钟内直线封板
易华录（国资云）成交额暴增300%，龙虎榜显示机构大买
（3）外资单日净买入创年内新高
北向动向：单日净买入118亿，重点加仓宁德时代（+4.2%）、贵州茅台（+3.5%）
背后逻辑：MSCI调仓窗口+人民币汇率企稳7.2关口
2. 海外传导链
（1）英伟达市值突破2万亿美元（A股映射强烈）
隔夜催化：GB200超级芯片量产计划提前
A股跟涨：中际旭创（光模块）历史新高，工业富联（服务器代工）涨停
（2）美联储官员"放鸽"
最新表态：威廉姆斯暗示"今年仍可能降息三次"
市场影响：
离岸人民币单日升值400点
黄金股（山东黄金-3.2%）继续承压
二、资金战场全扫描
1. 最强风口：算力基础设施
服务器：浪潮信息成交158亿创纪录，中科曙光市值突破1200亿
光通信：剑桥科技（800G光模块）三连板，机构测算行业增速超60%
2. 惨烈杀跌：新能源赛道
光伏：隆基绿能跌破18元（近五年新低），卖方直言"全行业亏损"
锂电：碳酸锂期货跌破8万/吨，天齐锂业盘中跌停
3. 蹊跷板效应明显
消费电子：立讯精密（苹果链）跌3%，资金持续向AI迁移
医药：药明康德放量下跌，反映外资调仓压力
三、机构行为解密
1. 公募调仓路线
增持：AI算力（中科曙光）、半导体设备（北方华创）
减持：新能源（宁德时代遭ETF被动卖出12亿）
2. 游资最新打法
案例：沃尔核材（铜缆连接）三日翻倍
新套路：挖掘英伟达供应链"冷门替代商"
四、明日作战指南
核心观察点：
量能变化：沪深成交若跌破9000亿，警惕高位股补跌
汇率波动：美元/人民币7.15为外资流向关键分水岭
机会方向：
算力租赁：鸿博股份（英伟达合作）、云赛智联（上海国资云）
存储芯片：兆易创新（HBM概念）、江波龙（国产替代）
风险预警：
业绩暴雷：4月进入财报季，警惕高估值AI概念证伪
流动性风险：两融余额逼近1.5万亿，监管层态度需关注
（注：本文仅为市场客观记录，不构成任何投资建议）
