3月31日A股复盘：AI算力狂潮VS新能源溃败，外资64亿抄底释放什么信号？

一、消息面：多空博弈的24小时

1. 国内三颗"深水炸弹"
（1）华为昇腾AI芯片量产（早盘核爆级利好）
· 事件：华为宣布昇腾910B芯片实现万片级量产，性能对标英伟达A100，国产算力自主可控迈出关键一步。
· 市场反应：

· 直接受益：拓维信息（华为昇腾合作伙伴）秒板，寒武纪（国产GPU替代逻辑）大涨18%

· 产业链传导：光模块龙头中际旭创放量突破历史新高，资金疯狂围猎"AI基础设施"赛道

（2）数据局首提"数据财政"（午后政策突袭）
· 文件核心：国家数据局座谈会释放信号，拟探索政府数据授权运营收益分成模式，相当于给地方政府开辟"数据税"新财源。
· 资金狙击路径：

· 15:00文件流出前，深桑达A（国资云）已诡异拉升7%，收盘封板

· 数据确权概念集体暴动，零点有数20cm涨停，典型"先知资金"收割局

（3）外资突袭消费龙头
· 北向异动：单日净买入64亿，重点扫货五粮液（+5.2%）、中国中免（+6.8%），与内资"AI信仰"形成蹊跷板
· 背后逻辑：MSCI中国指数季度调仓窗口+博鳌论坛释放"扩大消费"政策预期

2. 海外传导链
（1）美联储"鸽声"反噬
· 深夜变盘：美国PCE数据符合预期，但鲍威尔暗示"不急于加息"，导致离岸人民币急涨200点
· A股映射：

· 黄金股遭抛售（赤峰黄金-4.3%）

· 造纸板块受益汇率升值（太阳纸业+3.5%）

（2）特斯拉引爆机器人革命
· 隔夜催化：特斯拉Optimus展示折叠衣物技能，人形机器人产业化进程超预期
· A股狂欢：减速器龙头绿的谐波涨停，鸣志电器突破年线，但机构分歧明显（龙虎榜显示外资席位大举卖出）

二、政策面：GJD的"明修栈道暗度陈仓"

1. 明牌护盘：券商板块尾盘急拉（华鑫股份涨停），疑似维稳3100点整数关口

2. 暗线布局：

o 半导体大基金三期传闻再起（涉及超3000亿募资），设备龙头北方华创放量突破

o 国资委"AI赋能"专项行动刺激央企科技股异动（中国长城午后脉冲7%）

三、行业生死局：冰火两重天

1. 算力基建狂飙（资金共识度★★★★★）

· 服务器：浪潮信息成交破百亿，中科曙光市值突破千亿

· 液冷技术：英维克、高澜股份涨停，机构测算AI数据中心功耗已达核电站级别

2. 新能源惨烈出清

· 光伏：通威股份跌破净资产，隆基绿能创三年新低，卖方直言"行业现金流转负"

· 锂电：宁德时代遭摩根士丹利下调评级，碳酸锂期货跌破10万元/吨心理关口

3. 消费分化加剧

· 高端消费：茅台批价触底反弹，但贝莱德减持套现12亿港元

· 大众消费：拼多多概念股（值得买+15%）逆势走强，反映消费降级现实

四、明日作战地图

机会方向：

· AI应用端：关注华为盘古大模型合作商（软通动力、润和软件）

· 资源反制：稀土永磁（中国稀土）受益海外矿价暴涨

风险警示：

· 新能源反弹即卖点：产业资本减持潮未止（天齐锂业公告股东减持2%）

· 伪AI概念股：部分公司蹭热点遭监管问询（某上市公司因"AI养猪"收关注函）

关键指标：

· 量能警戒线：沪深成交若跌破8000亿，警惕题材股退潮

· 汇率窗口：美元兑人民币7.25为外资流向分水岭

（注：本文仅为信息整理，不构成投资建议。市场有风险，决策需谨慎。）